宏观经济现状

货币政策

资本市场现状

2022年度(周期底部)

本月预测: 技术指标以及外资的情绪综合来看,本月度市场很可能会有反弹: 短线看多,中线看多。

2022.11

今天大盘已反弹至3134点,市场的悲观情绪已逐渐消化。我认为后市会以震荡上行为主,大约能到3300点附近。最近外资流入强劲,港股和北向资金大幅净流入。消息面上,疫情放松管控,以及中美G20会晤的利好。主力机构也在积极做多。但是不宜过度乐观,因为宏观经济的基本面尚未改善。尤其是尽管疫情放松,但商业和消费还没有出现复苏的迹象。目前投资的困难在于——除了银行板块,没有其他板块出现特别有吸引力的价格;而银行板块最近反弹较多。重仓坚守比亚迪、轻仓平安银行,可能是当前最好的策略了,保持理性。–20221115

昨晚美国公布CPI数据7.7%,大大超过预期为8.1%。遏制通胀的产生了效果,意味着加息必然将放缓了。美元指数跌破108,美元对人民币贬值,跌破7.10,下行趋势明显。我认为美元的走弱将不可避免了,人民币必定是升值趋势,对于A股和港股来说这是重大的好消息。大盘1.2万亿成交量,盘面切换和走势相当混乱 。我对当前的市场比较乐观!押注低估的银行股、沪深300指数和双创指数。–20221111

10月份社融规模存量同比增长10.3%;10月份社融增量同比和环比均降幅较大。M1和M2增速双双环比小幅下降。货币没有放水,这数据只能说中规中矩吧,没有带来利好。–20221110

本月CPI数据同比增长2.1%,PPI同比-1.3%,这个数据也太糟糕了。国外普遍是5%以上的通胀,国内由于各地新冠防疫的层层加码,导致经济受到严重的伤害。这样下去,经济可能会陷入萧条。–20221109

今天外资买入接近120亿,是部分外资多头的信号。加息下个月进入尾声,美元对人民币的单边升值很快要反转了——预计最快是本月,最晚在下个月。外资这个时候抄底中国资产,买入既能赚到汇率差,又能捡到便宜的筹码。。但我认为这轮超跌的反弹行情不会比5、6月份的行情更好——即不会超出3424点,因为从基本面上,经济的悲观预期没有改变。从长期来说,这是A股底部的黄金区域。从中短期(今年,明年)来说,市场仍会以震荡行情为主。–20221104

  1. 昨夜美国ADP私营部门就业人数增加23.9万,好于预期的19.5万。受此消息影响,纳指期货盘前下跌。美联储加息75点落地,鹰派发言,加息放缓慢,但是可能会持续很长。滞胀无法避免。
  2. 疫情暂时没有实质的放开消息。
  3. 以上这两大利空意味着半年内A股不会有根本性的反转。预测股市的走向会像2014年那样在底部反复震荡,沪指在2863-3300点之间反复穿梭,直到足以改变经济基本面的重大利好才能让股市上行。这个时期,坚持是有意义的。
  4. 关于比亚迪的价格,以后股价增速必然是放缓的(不再像以前那样暴涨),毕竟公司已经如此大的体量。目前比亚迪中性价格区间为[280, 310],价格会围绕此区间上下波动。目前市场情绪不再热炒电动车,这是好事。
  5. 短期预测:A股大概率会有小幅上行反弹,上穿3000点至3100点附近。–20221103
标的 风险 风险
沪深3002X做多 良好 70%向上概率
沪深300 良好 90%向上概率
比亚迪 很好 80%向上概率

制造业采购经理人指数本月从50跌至49.2,经济不容乐观。–20221101

2022.10

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